Presso: Hotel Excelsior

Titolo: Assistenza sanitaria: crescita attraverso innovazione e opportunità nella normalizzazione post-COVID.
Aesculape SRI – Better Health (Azioni tematiche globali: Innovazioni nel settore sanitario).
Relatore: Olivier de Royère
ABSTRACT: Il settore sanitario è guidato da un’onda di innovazione senza precedenti, derivante dagli avanzamenti combinati in biologia e tecnologia.
La moltiplicazione delle nuove modalità di trattamento sta creando nuove opportunità per sviluppare risposte a bisogni medici poco coperti a vantaggio dei pazienti.
Il miglioramento risultante della catena del valore beneficia dei partner tecnologici più performanti. Il settore sanitario sarà certamente molto diverso tra 10 anni.
Puntiamo a catturare il potenziale di questo tema attraverso 3 segmenti:
1. Diagnostica: Diagnosi più semplici e veloci (biomarcatori diagnostici molecolari, intelligenza artificiale, algoritmi di trattamento)
2. Scoperta: Miglior tasso di successo nello sviluppo di farmaci (mRNA, ingegneria degli anticorpi, terapie genetiche e cellulari)
3. Produzione/Distribuzione: Gestione efficiente delle catene di produzione e distribuzione (esternalizzazione, soddisfazione dei budget pubblici).

Titolo: Perché gli investitori non possono ignorare l’imminente ondata di innovazione
Relatore: James Dowey
ABSTRACT: James Dowey, gestore del fondo e co-gestore del Liontrust Global Innovation Team, spiegherà perché l’innovazione è il principale motore dei rendimenti azionari e perché siamo solo cinque minuti nella partita di calcio di un importante nuovo ciclo tecnologico e di innovazione che presenta significative opportunità per rendimenti azionari solidi, così come enormi rischi per le aziende che si trovano sul lato sbagliato della futura rivoluzione.

Titolo: Smart. Sostenibile. Dinamico. Dal comprovato successo della strategia Cape Shiller all’innovazione sui PAB
Relatore: Maider Lasarte
ABSTRACT: Investire oggi sull’azionario americano è un vero dilemma. Sia per questioni di performance o di sostenibilità, gli investitori sono confrontati a scelte che spesso non riescono a tenere il passo dello S&P500.
Alla luce di questa polarizzazione e l’emergenza del fenomeno Magnificent 7, vedremo come le strategie di rotazione settoriale basate sul CAPE Shiller e i Paris-Aligned Benchmark (PAB) costituiscono alternative interessanti per gli investitori.

Titolo: “Thin air ahead?” (“L’atmosfera si fa rarefatta”)
Relatore: Bert Flossbach
ABSTRACT: Bert Flossbach parlerà delle origini della società e del Flossbach von Storch-Pentagramm, che rappresenta i cinque principi fondamentali che hanno plasmato la sua strategia di investimento per due decenni, illustrando come questi siano particolarmente significativi nell’attuale contesto di mercato.

Presso: Hotel Excelsior

Titolo: Ci vuole passione! Tips & Tricks per vivere divertendosi
Relatore: Chiara Mauri
ABSTRACT: In un’epoca in cui impegni familiari e lavorativi si susseguono freneticamente serve riscoprire la capacità di divertirsi. Riflessioni sull’importanza di mantenere vivo l’interesse, la curiosità e la passione, per dare il giusto valore a ciascun momento.

Titolo: From quantitative portfolio optimization to building an efficient fundamental portfolio manager team.
Relatore: Pierre Séquier
ABSTRACT: One can follow different approaches to organize an asset management activity. Based on a long experience of both quant investing and managing a fundamental shop, we will go through the similarities and differences between those two challenges and also how this dual experience can help to build a framework to get the best of empowered talented people towards a collective performance objective.

Titolo: Is big always beautiful? Consolidamento dei mercati e vantaggi competitivi
Relatore: Francesco Manfredini
ABSTRACT: La concentrazione crescente del mercato azionario americano su un numero sempre più limitato di aziende è stato uno dei temi più dibattuti dell’ultimo anno. Discuteremo dei fondamenti economici di questo fenomeno recente, cercando di delineare alcuni elementi strutturali legati ai meccanismi di consolidamento di mercato.

Titolo: L’innovazione è la chiave della crescita
Relatore: Cathie Wood
ABSTRACT: Alla prossima conferenza di Venezia, Cathie Wood si concentrerà sul perché sia ormai necessario investire nell’innovazione. Partirà dalla decisione di dare priorità alla Disruptive Innovation (DI) nella gestione degli investimenti rispetto all’approccio spesso restio degli Asset Manager tradizionali. Esplorerà i driver a breve termine per la disruptive innovation, tra cui il contesto macroeconomico favorevole e le sfide affrontate dalle aziende DI a causa dei tassi di interesse elevati. Al contempo, presenterà anche l’enorme potenziale di lungo periodo per gli investitori, perfino in scenari in cui le previsioni dovessero risultare troppo ottimistiche. Cathie definirà la disruptive innovation attraverso cinque piattaforme chiave, evidenziandone la convergenza e la traiettoria di crescita. Criticherà gli approcci tradizionali per la loro visione a corto termine e l’incapacità di catturare adeguatamente l’innovazione. All’approccio tradizionale Cathie contrapporrà la metodologia di ricerca di ARK Invest, che combina approcci top-down e bottom-up, sottolineando le inefficienze del mercato nell’ambito della DI. Presenterà quindi il framework di valutazione del rischio a sei pilastri di ARK, sviluppato nel corso di decenni di esperienza. Infine, Cathie sottolineerà come gli ETF di ARK possano integrarsi nei portafogli degli investitori, offrendo accesso diversificato a aziende più innovative, con una allocazione potenzialmente in grado di migliorare la costruzione del portafoglio e ridefinire il successo degli investimenti.

Presso: Hotel Excelsior

Titolo: La sfida degli E.T…
Relatore: Mauro Giangrande
ABSTRACT: Il mercato degli strumenti finanziari indicizzati in Europa è caratterizzato dalla proliferazione di diversi acronimi, ETF, ETC, ETN. Sebbene ciò sia dovuto quasi esclusivamente all’esigenza di soddisfare requisiti di natura regolamentare, la varietà delle soluzioni disponibili finisce spesso per aumentare piuttosto che ridurre il grado di confusione.  Cosa accumuna veramente questi “wrapper” e cosa invece li contraddistingue maggiormente? Facciamo insieme un breve viaggio in compagnia degli E.T. più famosi della finanza.

Titolo: Il successo delle strategie quantitative multi-fattoriali: Performance interessanti, low tracking-error e low cost
Relatore: Alex Merla e Stefano Caleffi
ABSTRACT: Alex Merla e Stefano Caleffi presenteranno il fondo HSBC US Multi Factor Equity Fund e il HSBC Multi Factor Worldwide Equity UCITS ETF, approfondendo i benefici che gli investitori possono trarre dalle strategie attive quantitative multi fattoriali sia attraverso il formato in fondi che in ETF

Titolo: It’s time to invest in european smid caps
Relatore: Philbert Veissières
ABSTRACT: Europe has changed and is currently realising an historical turning point. In this phase, smid caps are tremendously important in terms of technology leadership, jobs creation, sovereignty… We have many jewels here in Europe at attractive valuation and it’s time to invest in them thanks to one of the richest et best performing range of funds at LFDE.

Titolo: Japanese Equity – Una nuova alba per il Sol Levante
Relatore: Lorenzo Piacentini
ABSTRACT: Unisciti a noi in un viaggio cinematografico in Giappone alla scoperta della strategia Japanese Strategic Equity gestita alle pendici del monte Fuji.

Titolo: Geopolitica e investimenti: navigare tra il Mar Rosso e l’Oceano Blu
Relatore: Carlo Alberto Carnevale Maffè
ABSTRACT: Esploriamo le opportunità di investimento emergenti nel contesto globale che si prospetta dopo le crisi di natura geopolitica e macroeconomica che hanno caratterizzato questi ultimi anni. Il “Mar Rosso” simbolizza le attuali tensioni geopolitiche, tra cui l’invasione dell’Ucraina, i conflitti in Medio Oriente e le dispute tra Cina e Taiwan. Queste crisi, insieme alla frammentazione delle catene del valore e dei flussi del commercio internazionale e all’aumento di dazi e tariffe, al ritorno dell’inflazione e all’esplosione del debito pubblico, hanno finora determinato un contesto molto incerto per le scelte di investimento e di asset allocation. Tuttavia, scegliere di affrontare l'”Oceano Blu” presenta nuove sfide per cogliere le opportunità che emergono dall’evoluzione della demografia, della scienza e della tecnologia, come l’intelligenza artificiale, le innovazioni genetiche e biologiche e la space economy. Una piccola bussola per navigare attraverso questi mari turbolenti verso acque più aperte e attrattive, non necessariamente su questo pianeta.

Titolo: Investing in disruption via “S-Curves”
Relatore: Julia Kung
ABSTRACT: G Fund Global Disruption seeks to invest in companies experiencing profound transformations via the “S-Curve” pattern of innovation. A high conviction investment process on global equities, G Fund Global Disruption has identified 3 categories of disruption across 5 mega trends.  With 5 years of track record since launch, the fund has showed the ability to deliver persistent returns and resilience across various different economic environments.

Titolo: La leadership ai tempi dell’intelligenza artificiale: nuovo mondo del lavoro, nuove competenze
Relatore: Filippo Poletti
ABSTRACT: L’intelligenza artificiale ha bisogno del cuore e del cervello umano: è la prospettiva con cui affrontare l’impresa 5.0, nella quale l’intelligenza delle persone collabora con le reti neurali generative. Dopo il lancio di ChatGPT avvenuto il 30 novembre 2022, è necessario che chi guida la rivoluzione aziendale si focalizzi sulle persone con cui collabora e gli obiettivi di business per promuovere un impatto positivo.

Presso: Hotel Excelsior

Titolo: Investing in the world’s future: The efficient use of Multi Thematics.
Relatore: Pierre Debru
ABSTRACT: Thematic strategies are redefining the investment landscape and offer investors exposure to companies that will be the driving force behind the structural shifts shaping our future, be it the energy transition in our fight against climate change or, most recently, the generative AI revolution fuelled by the release of ChatGPT. In the last 5 years, we have seen thematic investments have gained significant interest, as demonstrated by a strong increase in AUM and flows. While it is possible for investors to use single-theme strategies and control which theme to invest in and for what period, we are seeing increasing interest in multi-thematic strategies. Those can help simplify the investment experience by deferring the decisions around the selection of the most relevant themes, the capital allocation between themes and the stock selection to experts and offer investors a one-stop solution to participate in long-term equity growth across different megatrends as they develop. WisdomTree is a leading thematic exchange-traded fund provider with deep thematic research expertise. Since 2018, we have developed world-class research around the construction of single thematic strategies and thematic portfolios.

Titolo: Valute, tassi, credito. Portafogli efficienti in un periodo di divergenza economica.
Relatore: Ugo Lancioni, Antonio Serpico
ABSTRACT: Superati gli shock globali grazie all’intervento di banche centrali e governi, stiamo entrando in un periodo di maggiore divergenza e dispersione economica. Questo segna un punto di svolta dalla precedente uniformità nelle dinamiche di crescita e inflazione, imponendo una fase di adeguamento critico per la gestione efficace dei portafogli di tassi, valute e credito.

Titolo: L’ufficiale dei Carabinieri, 40 anni di evoluzione nella leadership.
Relatore: Cesare Lenti
ABSTRACT: L’Arma dei Carabinieri, nella sua bisecolare storia, si è sempre poggiata sulla leadership espressa dai comandanti dei vari livelli. Un’analisi di questo importante ruolo alla luce dell’evoluzione normativa, dei cambiamenti sociali e del progresso tecnologico, nonché del modello organizzativo caratterizzato dalla capillare diffusione sul territorio, che richiede specifiche competenze e responsabilità. Una breve disamina sul modello di coordinamento e di collaborazione con le altre forze di polizia, con la magistratura, con gli enti locali e con le altre amministrazioni pubbliche.

Titolo: Qual è il tuo piano B?
Relatore: Massimo Siano
ABSTRACT: Un fatto nuovo nella ditta: il feroce cavalier Catellani è stato eletto Gran Maestro dell’Ufficio Raccomandazioni e Promozioni! Aveva fatto piazzare nell’atrio la statua di sua madre Teresa, a cui era molto affezionato, e pretendeva che tutti entrando e uscendo gli rendessero servile omaggio!

Presso: Hotel Excelsior

Titolo: Quanto è vantaggiosa l’inclusione di asset digitali in un portafoglio di investimenti diversificato?
Relatore: Lisa Tyshchenko
ABSTRACT: Un’analisi del portafoglio con una suddivisione del 40% in obbligazioni e il 60% in azioni, integrando Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) al 4% a partire dal 2017, rivela risultati interessanti. Nonostante le fasi di significativa volatilità attraversate da entrambe le criptovalute durante questo periodo, il portafoglio ha conseguito un risultato significato alla Sharpe Ratio e alla Perfomance. Ma quale strategia ha contribuito a tali risultati?

Titolo: ARTE E TOKENIZZAZIONE: Dalla Mesopotamia alle Bored Monkeys
Relatore: Paolo Biamino
ABSTRACT: Fin dall’antichità l’uomo si è posto il problema di assegnare un valore di scambio a ciò che di per sé è illiquido. Le soluzioni trovate, il token e la registrazione dei suoi scambi, emergono ben prima dell’era digitale e hanno trovato applicazione nel mondo dell’arte. Tutto ciò è stato in larga parte reso possibile dal fatto che, nel XX secolo, l’arte si è svincolata dalla capacità manuale di chi la produce per entrare nell’ambito delle idee. La tokenizzazione dei real asset, gli NFT, la distinzione tra il vero e la copia e i motivi dietro il collezionismo sono i temi trattati in questa conferenza.

Titolo: Sostenibilità reale e finanza: dalla salvaguardia degli oceani alla blue finance
Relatore: Francesca Santoro
ABSTRACT: I corsi d’acqua e l’oceano sono fondamentali per l’esistenza umana e anche per l’economia globale. Il settore finanziario e privato hanno un ruolo fondamentale da svolgere nell’orientare il sistema economico globale verso la conservazione e l’aumento delle risorse di acqua pulita, la ricostruzione della prosperità degli oceani, il ripristino della biodiversità e la rigenerazione della salute dell’oceano. La finanza blu è un’area emergente della finanza climatica che riscontra un crescente interesse da parte di investitori, istituzioni finanziarie ed emittenti a livello globale. Offre enormi opportunità per contribuire a salvaguardare il nostro accesso all’acqua pulita, proteggere gli ambienti sottomarini e investire in un’economia idrica sostenibile. Nello specifico, i Blue Bond e i Blue Loans sono strumenti finanziari innovativi che raccolgono e stanziano fondi per investimenti quali la gestione dell’acqua e delle acque reflue, la riduzione dell’inquinamento da plastica negli oceani, il ripristino dell’ecosistema marino, la navigazione sostenibile, il turismo ecologico o l’energia rinnovabile offshore.

Titolo: L’era delle biotecnologie: Capitalizzare la rivoluzione biomedica
Relatore: Dan Lyons
ABSTRACT: Il settore delle biotecnologie rappresenta un’area di investimento ideale per i fondi a gestione attiva, data l’accelerazione del ritmo dell’innovazione e il potenziale di crescita a lungo termine del settore sanitario in generale. Nonostante queste caratteristiche, al momento le biotecnologie hanno valutazione a sconto e sino sostenute dal potenziale di M+A, data la necessità per le società farmaceutiche a grande capitalizzazione di rifornire i loro portafogli. Noi di Janus Henderson sfruttiamo l’ampia disparità di risultati tra vincitori e vinti nel settore grazie al nostro team e al nostro processo di ricerca, che ha portato a un solido track record di performance costanti. I recenti progressi nel campo dell’obesità, del cancro, delle malattie genetiche e delle malattie autoimmuni sono solo alcuni esempi dei potenziali vantaggi per gli investitori e per i pazienti derivanti dall’innovazione nelle biotecnologie.

Titolo: Mercati vs Banche Centrali: aspettative, speranze e realtà.
Relatore: Peter Botoucharov
ABSTRACT: Le aspettative dei mercati sulle mosse delle Banche Centrali non rispecchiano quasi mai la realtà. Qual è stato l’andamento dei tassi e del debito pubblico negli ultimi 30 anni? E come si sono comportate le Banche Centrali? In che modo T. Rowe Price può supportare gli investitori per cogliere opportunità in questo contesto incerto? Un caso pratico sulla Bulgarian National Bank può aiutarci a comprendere l’importanza di una piattaforma di ricerca globale.

Presso: Hotel Excelsior

Titolo: ETF: dall’attacco dei «cloni» al risveglio della forza
Relatore: Andrea Semino
ABSTRACT: Gli ETF sono stati una delle invenzioni più rivoluzionarie della storia della finanza, paragonabile a innovazioni come la carta di credito o la digitalizzazione del trading. Dopo tre decenni, dominati da ETF “replicanti” che traccano benchmark predefiniti, la nuova frontiera sono gli ETF attivi. Questi prodotti uniscono i vantaggi della gestione attiva alla trasparenza ed efficienza tipica degli ETF.

Titolo: Q&A with Cathie Wood
Relatore: Cathie Wood e Maddalena Liccione
ABSTRACT: Momento di analisi e confronto partendo dalle domande dal pubblico

Presso: Hotel Excelsior